勞工權益

勞退新制下開放勞工自行選擇投資標的之可行性分析／王全毅

一、勞工自選民調結果之分析

1.

        在對勞工說明投資標的自選者可能會有損失，而其損失可能會低於政府保證收益的前提下，仍有超過七成的勞工贊成開放自己選擇投資標的，惟仍有三成勞工不贊成開放投資選擇，顯示勞工退休金未來開放自選機制後，政府管理之保證收益帳戶仍有存在的必要性。

2.

        不論就性別、年齡、學歷、縣市、薪資、行業及職位，絕大多數勞工希望退休所得替代率是介於41%至60%之間，惟理想的所得替代率應該在60%至80%間，此乃反映出大部分的勞工對退休後生活有簡單樸實化的傾向，且可能未考量到通貨膨脹風險與長壽風險，有低估退休需求之隱憂，因此勞工退休理財的教育仍非常需要繼續努力推廣。

3.

        在投資經驗上，有25.5%的勞工有二至五年的投資經驗，13.5%的勞工有六至十年的投資經驗，16.7%的勞工有十年以上的投資經驗，由此調查結果顯示將近六成勞工有二年以上的投資經驗，表示大部分勞工對退休儲蓄已有基本的重視與認識。

4.

        如果開放自選，超過七成勞工會選擇投資在「專業投資機構管理之不同類型的投資標的」與「市面上已經核准的基金」，顯示勞工對民營投資商品有相當的接受度。但至少有三成勞工仍選擇「政府投資管理的保證收益基金」，而其中選擇「政府管理的不同類型的投資標的」佔19.6%，顯示政府投資管理退休金的需求還是存在的。因此如果開放投資選擇的話，公民營並存體制是最可行的方式。

5.

         50.7%

6.

        為儲存退休金，

7.

        除了勞保與勞退外，已有42.2%的勞工以「存款」作為退休規劃投資安排，其次是「傳統保險」與「基金」皆約佔37%，而「投資型保單」也佔24.4%，顯示大多數勞工都蠻重視退休儲蓄的。

8.

        根據調查結果，贊成未來開放投資選擇後，可以增加其他不保證投資收益的投資標的，由自己決定退休金的投資標的並自負盈虧，贊成的勞工有

二、勞退新制自選基金平台架構之建議

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三、結論

        世界主要國家確定提撥退休金制度在投資架構上皆以多重基金為主，政府僅扮演監督角色而已，因此「多重基金選擇模式」是世界主要國家確定提撥退休金制度之發展趨勢，為了呼應此一世界潮流的趨勢，王儷玲教授建議我國勞退新制亦需開放給勞工自選。在開放自選後，勞工可依個人的風險偏好與年齡作投資選擇，藉此可分散風險並提昇投資績效。此外，由於以政府目前在勞退監理會之人力資源配置恐無法勝任操作多重基金及其帳戶管理工作，因此開放自選可藉由目前金融機構現有的行政管理作業資訊系統部份取代勞保局為多重基金選擇所需建構的新帳戶管理之人力與電腦作業系統成本。而在提供多種類型基金商品供投資後，不但可造成市場競爭亦可讓勞工分散投資風險，也可以提供專業的專人投資理財服務，以有效推廣退休理財教育，並協助勞工作適當的基金之資產配置。王儷玲教授表示，這次的調查結果顯示未來我國勞退新制開放勞工自選的可行性很高，為了增加勞退基金的管理績效以及保障勞退新制的退休所得適足性，建議及早修正「勞工退休條例」，加入允許勞工選擇投資商品的法源；惟考慮到投資平台的建立、勞工理財教育以及金融業者參與皆需要時間準備，因此建議附加日出條款明定修法二至三年後正式實施。