勞工權益

「勞保基金財務問題與解決方案」講座／曾吉民

        近期勞工朋友最關切的議題與焦點莫過於「勞保有破產危機」，這個問題搞得近千萬勞工心慌慌，已到屆齡退休人員擔心領不到退休金，紛紛計劃是否改為一次請領，已在領月退的擔心是否可以繼續請領，離退休還早的年輕人心裡更不是滋味。有鑑於此，有關勞工保險破產危機不管是哪個年齡層的勞工我們都不能再漠視不關心，未來除了注意政府的改善政策之外，聽聽專家學者們的建議與看法更是必然的。         以下101年11月16日參加台大公共經濟研討中心「勞保制度的問題與檢討座談會」，將中華民國退休基金協會理事長王儷玲教授(政治大學商學院副院長)針對勞保基金財務問題與解決方案講座所提出的看法摘要，提供本會員參考，惟不代表本會立場： 給台灣一個未來機會         台灣社會保險最大的挑戰是人口結構問題，因為台灣已經成為全世界生育率最低的國家，到了2030年後台灣每2.7個工作人口必須扶養一個老年人，負擔將是現在的3倍，如果可以透過這樣機會好好檢討和徹底改革，可能是最好的、也是唯一一次還來得及挽救台灣退休金制度的寶貴機會。

我國退休保險基金財務缺口

表1

我國退休保險基金規模(101年8月)

目前所有基金總規模：約兩兆七千億 勞保與OECD國家公共年金制度比較 　

勞保基金主要問題         勞保基金有嚴重財務缺口：          1. 低保費高給付制度          2. 長期以來保費與提撥率無法及時依缺口調整勞保98年的精算報告：              相較一次給付制之負債3.13兆，勞保年金改制後負債提高為5.5兆，              大幅增加了2.37兆，勞保基金精算平衡費率為23％。         今年的精算報告：勞保基金收支逆差提前至民國106年，破產危機將提早至116年。但依據勞保條例13條，勞保費率每2年調高0.5％，至上限12％，但保險基金餘額足以支付未來20年時，不予調高。依勞保條例要等到民國120年 才能調到12％。           3. 現行保費調整機制不足以應付潛藏負債政府行政機關下資產管理問題           1. 專業人力嚴重不足無法專業經營         有關政府基金的管理人數沒有隨著基金規模增加而同步調整，且人力與經費增加極為不易。而在不同基金管理人員薪資水準有很 大差異，薪酬偏低，留才不易，因此近年來人 才不斷大量流失，政府基金管理人才沒有績 效誘因，無法得到適當的獎懲。         勞保局可運用資金由85年157億至101年8月底增為6340億元，負責基金投資人力48人，實際每人管理運用金額約為132億元。與國外歐美退休基金相比(以美國加州公務人員退休基金為例，平均每位人員管理規模不過四十億元)，台灣政府基金管理人員，人力嚴重不足，薪資嚴重偏低。         明年勞動基金運用局成立將掌2兆元基金，但因其員額編制只有121人，其中金融相關專業人力配置不到一半。          2. 基金無法進行長期投資布局         缺乏專業長期佈局投資策略，執行長期投資工具與商品之知識與技術不足，基金監理受到短期績效與評價檢視壓力，我國金融市場利率低又無長期債券投資標的，股票市場波動太大，且價格容易被炒作，基金需考量給付流動性問題。         過去委外方式無法提升報酬率，政府行政採購法限制太大，委外投資策略布局不夠多元。基金規模不斷擴大，國內專業委外基金經理人嚴重不足，優秀經理人有限額問題。政府委外有定期評估機制，導致經理人投資布局也會偏向短期，影響長期報酬績效。國外委託需有相當專業度，在誘因機制不佳下人才不足又無法久留。未來改革方向         以台灣人口結構，勞保社會保險保障部分的所得替代必須下降到約40％，第二層保障由勞退提供額外的30％，加起來就有70％的所得替代率，加上個人退休儲蓄理財作為10-20％所得替代率，這樣勞工的整體退休金應該可以提供至少70-80％所得替代率。         目前勞保的缺口不是政府短期撥補，或是改變年資計算方式可以解決的，必須導正制度，同時採取多元制度改革，以長期逐年補足缺口的做法大幅度改革，如此每項改革幅度不會太大，對台灣經濟、雇主與勞工才不會產生太大衝擊。         改革重點在於如何維持制度的財務健全性，以及世代公平性。 勞保多元化制度改革 一、降低勞保年金給付：          1. 年金給付率下降到1.3％(所得替代率下降到40％)。          2. 強化高低所得重分配機制，例如高所得者年金給付率下降到1.1％，低所              得者年金給付率提高降到1.5％。          3. 調整年金給付基礎計算標準，改以被保險人加保期間最後15年(或全部投              保期間)之平均月投保薪資計算。 二、逐年提高保險費率：         修改勞保條例修改保費調整機制，例如每年調整1％。三、 改革基金管理方式提高投資報酬率：         如果勞保基金報酬率可以每年提高2％(例如6％)，破產時間將往後延4~5年，同時可以縮小基金缺口。 如何搶救基金缺口？         政府基金資產配置決策不應再以只是超過兩年期定存利率保證報酬為原則，監理委員會必須以不再增加退休金缺口為改善計畫。         各基金應盡快成立制度風險管理委員會，定期檢視以下項目：          1. 基金投資報酬率之設定需以彌補缺口為目標          2. 是否有逐漸改善資產負債缺口，並設定長期改善目標，例如每年改善3-5％， 10-15年後基金已提存比率(funding ratio)可以回到50％，以維持基金至少30-35年(工作期間年數)不破產。 如何提升投資報酬率？一、 短期盡快增加專業人力並改變薪酬機制          1. 基金管理人員數量與行政成本都應隨基金規模增加，希望政府盡快撥補              員額給勞動基金局。          2. 提高政府基金管理人員薪資或給專業金融加級。          3. 建立具誘因的績效獎懲制度：加設基金管理人員的特別津貼，此費用由              每年基金收入支應，非由政府編列預算，若政府基金投資績效超越投資              政策書所訂立的績效目標即可發放特別津貼。 二、應盡快建立長期績效監理指標： 以長期佈局為資產配置          1. 參考精算結果設定投資策略與目標報酬率(4-6％)          2. 增加適合長期佈局的國外投資、指數型基金與另類投資比例包括：              公共基礎建設基金、房地產基金、指數型基金、另類投資與新興市場基金          3. 改變委外投資布局策略，積極提升投資績效 三、改變政府基金運作之組織結構：         短期：建議整合政府退休基金委外投資部分，以行政法人專業方式經營，以中長期投資策略佈局全球重要投資市場，並將資金導入政府公共基礎檢社與專案投資計畫，以有效提升我國經濟。         長期：基金管理單位法人化，以聘用更多專業(精算、投資、風險管理)人員。結語：          1. 以雙管齊下的多元改革方式進行改革，可以做到勞保基金未來至少30年              不會破產。          2. 用專業經營、提升效率、制度改革拯救台灣的退休基金不斷擴大的缺口              ，將資金導入公共基礎建設及優質企業，以活絡國內金融保險市場。